今年兩會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上,國務(wù)院總理李克強(qiáng)對(duì)關(guān)于政府鼓勵(lì)“互聯(lián)網(wǎng)+”的問題回答中提到,與任何新事物一樣,“互聯(lián)網(wǎng)+”在發(fā)展中總會(huì)有利有弊。政府對(duì)新業(yè)態(tài)、新模式這幾年一直采用的是包容審慎的原則。包容是對(duì)新的事物,要允許它發(fā)展,對(duì)發(fā)展中出現(xiàn)的問題加以糾正,審慎監(jiān)管,就是要?jiǎng)澇霭踩拙€。

 一、監(jiān)管鼓勵(lì)創(chuàng)新不是放縱不管

2014年,互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報(bào)告,提到“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”和“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等”。

對(duì)監(jiān)管來說,包容是鼓勵(lì)創(chuàng)新和尊重市場(chǎng),但不是放縱某些市場(chǎng)主體肆意妄為。金融業(yè)的本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),早在2015年7月,當(dāng)時(shí)央行、銀監(jiān)會(huì)、公安部、國家工商總局、國家網(wǎng)信辦等十部委就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。確立了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的監(jiān)管原則,明確了如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、基金、保險(xiǎn)、信托和消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工,落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任,明確了業(yè)務(wù)邊界。

在隨后的16、17、18年的國務(wù)院政府工作報(bào)告(以下簡稱報(bào)告)中,國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新存在的風(fēng)險(xiǎn)都有明確的警示,并提出了若干監(jiān)管工作重點(diǎn)。

 近五年,國家相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在包容金融創(chuàng)新的同時(shí),出臺(tái)了大量關(guān)于金融科技和新金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管辦法。如網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)支付、資產(chǎn)管理、商業(yè)銀行理財(cái)子公司和金融科技公司助貸等。這些監(jiān)管辦法,其中核心內(nèi)容就是李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)的安全底線。

 二、一個(gè)原則,兩根底線

我們從這些年金融行業(yè)各種監(jiān)管的聲音來看,基本可以歸納為:一個(gè)原則,兩根底線。

 一個(gè)原則是金融業(yè)務(wù)要持牌經(jīng)營。央行前行長周小川在公開場(chǎng)合多次強(qiáng)調(diào):搞金融的都要持牌經(jīng)營,所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管。

現(xiàn)任央行行長易綱也多次提到金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營。2018年5月,易行長在2018金融街論壇年會(huì)上發(fā)言認(rèn)為:金融是特殊行業(yè),金融一般經(jīng)營管理的是別人的錢,有一點(diǎn)自己的資本金,有較高的放大的倍數(shù)。這就說明金融是一個(gè)特殊的行業(yè),有很高的敏感性和外部性。正是因?yàn)槿绱?金融是一個(gè)牌照業(yè)務(wù),金融的業(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營。

今年3月24日,易行長在中國發(fā)展高層論壇2019年會(huì)答記者問環(huán)節(jié),再次指出:金融業(yè)務(wù)是牌照業(yè)務(wù),特別是涉及到從社會(huì)公眾融資時(shí),應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)防范問題,牌照業(yè)務(wù)必須要強(qiáng)調(diào)保護(hù)公眾利益,保護(hù)中小存款人、中小投資者的利益。

兩根底線,一根是不能觸發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),危及國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展;另一根是不能損害人民群眾利益,破壞社會(huì)穩(wěn)定。去年下半年以來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為什么被監(jiān)管要求緊急剎車,相信所有參與方,甚至吃瓜群眾都很清楚原因。

從今年兩會(huì)關(guān)于金融方面的報(bào)道來看,防范金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)們的主要聲音。中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清說:防范風(fēng)險(xiǎn)一刻也不能疏忽。中國人民銀行行長易綱說:防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中國證券會(huì)主席易會(huì)滿說:堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民說:要如期實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)的目標(biāo),防范金融風(fēng)險(xiǎn)的底線必須要守住。

 三、金融科技公司的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是科技能力

 從Fintech見聞的觀察來看,經(jīng)過這一輪監(jiān)管和洗牌,目前無論是監(jiān)管方,還是絕大數(shù)從業(yè)者已經(jīng)基本形成了共識(shí),即金融行業(yè)應(yīng)該持牌經(jīng)營,金融科技公司的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是科技能力,合規(guī)才有未來。現(xiàn)在,越來越多的金融科技公司在積極爭取牌照的同時(shí),已經(jīng)把金融科技的科技能力作為第一競(jìng)爭力。

不難發(fā)現(xiàn),無論是互聯(lián)網(wǎng)助貸,還是智能風(fēng)控,科技能力扮演著幾乎決定性作用。金融創(chuàng)新自2018年以來已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng),一批上市、一批轉(zhuǎn)型、一批跑路,而更多的則是關(guān)門大吉。

總之,金融創(chuàng)新已經(jīng)不再是那個(gè)打著創(chuàng)新旗號(hào)就能干的年代了。教訓(xùn)已經(jīng)在眼前,為了防范風(fēng)險(xiǎn),金融業(yè)務(wù)必須要有嚴(yán)格的準(zhǔn)入和應(yīng)該持牌經(jīng)營。金融科技要實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值,必須要有核心的技術(shù)能力和強(qiáng)大的市場(chǎng)能力。